Музей был основан 12 июля 1979 года по инициативе заслуженного работника лесной и деревообрабатывающей промышленности РСФСР директора Вахтанского комплексного леспромхоза Виталия Петровича Перетягина.
В результате собирательской деятельности был накоплен богатый исторический, документальный, фотографический фонд материалов о возникновении и развитии поселка, о промышленных предприятиях, организациях и учреждениях. Собрана обширная коллекция предметов быта народов, проживавших на территории края. 22 октября 2002 года музей приобрел статус муниципального, в настоящее время в его здании размещены 14 экспозиционных залов.
Музей обладает огромным экспозиционно-выставочным и образовательно-воспитательным потенциалом. Фонды бережно хранят 10 коллекций, насчитывающих более 2 700 единиц хранения. Гордостью музея является коллекция ручного много ремизного домашнего ткачества конца XIX – начала XX века, а также уникальные рукописи и фотоматериалы, отражающие разные страницы истории минувших столетий. Собраны документы времен Великой Отечественной войны и послевоенного периода.